Tailored Brands的7500万美元紧急贷款正在接受审查

潜水简介：Tailored Brands的少数股东有机会调查一项紧急贷款协议，有人说这将大大缩短他们的债务。 争论的焦点是现有贷款人和Tailored Brands最大股东持有的7,500万美元生命线的条款和情况。 这笔交易为贷方银点资本（Silver Point Capital）提供了可转换票据，这将稀释少数股东的股票价值。少数股东在去年的零售商重组中获得了股票，这对少数股东来说是无担保债权人。 Silver Point已提出要约收购股票，多位股东称，他们的求偿价不到美元的一半。 根据法院的录音，在周一的听证会上，一位联邦破产法官给了利益相关者两个星期的时间来调查这笔交易。 Dive Insight：挑战向Tailored Brands贷款的人士提出的关键问题之一，后者拥有Men’s Wearhouse和Jos.A. Bank品牌，其中包括男装零售商的确切财务状况，在COVID中受到了殴打。 19大流行。 少数股东的受托人在2月份发出通知，Tailored Brands遭受了“其业务意外下降”，并且可能面临债务拖欠的情况，这可能会导致去年破产甚至清算后再次提交第11章的申请。 此外，受托人在通知中表示，该零售商“在其第11章重组计划中列出的业绩严重低于财务预期”。 但是其中一位股东，Zeo Capital Advisors的Venkatesh Reddy，在本月初给法院的一封信中指出，Tailored Brands向媒体发表声明，称该公司超出了自己的预期。 量身定制的品牌发言人在3月告诉Retail Dive和其他商店，该公司“在过去两个半月的每个星期中，超过了与潜在投资者分享的预期”。 股东们对与Tailored Brands破产计划相关的预测中明显的矛盾提出了疑问，因为该计划未能实现，这可能会引发违约，并且与投资者共享Tailored Brands所说的超出预期的估计。 雷迪在信中说：“为使重组债务人在降低的预测上跑赢2.5个月，这些预测最晚可以追溯到12月的第二周。” “这是在确认后不到一个月，在计划生效日期后不到两周。我们认为在该时间范围内首先需要或创建了新的预测是不合理的。相反，任何这样的预测都可能是已经制定或提前完成的。确认之前的阶段。” 听证会的录音显示，在周一的一次听证会上，代表Tailored的Kirkland＆Ellis律师约书亚·萨斯伯格（Joshua Sussberg）称这笔新贷款为“生命线”，“使我们度过了短期流动性紧缩”。 萨斯伯格还说，在贷款谈判中“绝对没有邪恶”。 Zeo和该信托下的其他股东也反对在Silverpoint贷款周围向Tailored Brands委托受托人和公司进行付款，这些贷款是在没有受托人参与的情况下进行的，他们说，Tailored的重组计划要求这样做。 带着更多问题，负责裁缝品牌案的破产法官德克萨斯州南部地区的马文·伊斯古尔（Marvin Isgur）给了信托股东一些时间询问裁缝品牌的问题，并提出了更具体的反对意见（如果有异议的话）。 伊斯古尔在听证会上说：“我在这里真的没有闻到老鼠的味道。” “我们的业务遇到了问题。” 法官补充说：“我们需要给人们一个公平的调查机会。”

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